關于“臺積電赴美設廠”一事的分析與思考
2020/5/18 21:33:59 點擊：
5月 15 日，臺積電發布公告，宣稱“有意在美國新建且營運一座先進晶圓廠”。文中指出，該廠將采用臺積電 5nm 制程技術，規劃月產能 2 萬片，將于 2021 年動工，于 2024 年量產——在當前敏感的局勢下，臺積電此舉背后的深意以及未來可能造成的影響引起了廣泛關注。
芯謀研究第一時間對此事進行了深入了解，做了簡要分析：
一、臺積電此舉更多是對特朗普政府一直以來要求的回應；
一座投資 120 億美元的晶圓廠涉及到的經濟效益、成本、效率、客戶和產業基礎等諸多方面因素的影響甚大——雖說美國有臺積電的幾大客戶（蘋果、高通、NVIDIA、AMD 等），也有良好的產業基礎，但在效率和資金支持上處于劣勢。再考慮到之前富士康在美國建廠的反復，以及美國環評政策、土地征收、美國今年大選等因素，臺積電公告中雖然提到 2021 年破土動工，但不排除這個決定未來有變化的可能。
在工藝節點方面，雖說 5 納米工藝節點放在當下屬于最先進工藝，但在 2024 年，5 納米卻應該不是——屆時的最先進工藝，應該是 3 納米或者更低，而且 2 萬片的月產能偏少，不足以支撐一個先進晶圓代工廠，經濟效益不好。這不符合臺積電一貫的建廠策略。所以無論從投資回報或者經濟效益上來說，“臺積電赴美設廠”未來能否實施有很大的不確定性。
因此，綜合上述相關因素的考量，芯謀研究認為“臺積電赴美設廠”更多只是展示 “姿態”，給特朗普政府納個“投名狀”，實際變數頗大。
二、臺積電此舉對華為及中國客戶影響不大；
臺積電若在美國建廠，所服務的客戶自然以美國客戶為先，中國設計公司受到的影響不大。雖然并不排除后續工藝節點有演進的可能，但首先在產能上就難以支持，客戶的導入也存在問題。臺積電的總部畢竟在臺灣，最先進工藝和大規模生產基地也在臺灣。單單一座美國廠對臺積電以及中國客戶的影響著實有限。www.004048.com
至于臺積電與華為之間的關系是否會受到影響？芯謀研究認為臺積電赴美建廠的舉動并不會影響臺積電與華為的關系。相反地，因為支持了美國政府、在美國本土設廠等原因，臺積電在和美國交涉關于“10%”、“25%”等“美國技術比例”時話語權可能會加大，從而減輕美國施壓臺積電對華為斷供的壓力。
三、臺積電此舉不會影響其先進工藝的生產與研發；
芯謀研究始終認為臺積電的先進工藝研發基地以及生產大本營還是會留在臺灣——就算是最先進工藝的α客戶和先進工藝導入，也只會是在臺灣，而不會在美國。這其中既有“臺灣是臺積電總部”的原因，也不乏“美國多家公司是臺積電的競爭對手”等多方面因素的考量。因此，臺積電先進工藝的研發主要在臺灣，短期內不會改變。
雖然目前看來，芯謀研究認為這件事情對中國半導體產業的影響并不大，但這件事情的發生也讓我們意識到半導體產業作為“大國戰略高地”，向來是兵家必爭之地。芯謀研究認為我國政府應該堅持開放，以更加積極開放的心態，與國際半導體公司加強合作、擴大合作。政府更要積極地與國際企業交流，尋找既能符合商業原則，又能規避政治監管的新型可持續合作模式，探討國際先進半導體企業來華建廠的可能，打造全球合作共贏的半導體產業生態。
芯謀研究第一時間對此事進行了深入了解，做了簡要分析：
一、臺積電此舉更多是對特朗普政府一直以來要求的回應；
一座投資 120 億美元的晶圓廠涉及到的經濟效益、成本、效率、客戶和產業基礎等諸多方面因素的影響甚大——雖說美國有臺積電的幾大客戶（蘋果、高通、NVIDIA、AMD 等），也有良好的產業基礎，但在效率和資金支持上處于劣勢。再考慮到之前富士康在美國建廠的反復，以及美國環評政策、土地征收、美國今年大選等因素，臺積電公告中雖然提到 2021 年破土動工，但不排除這個決定未來有變化的可能。
在工藝節點方面，雖說 5 納米工藝節點放在當下屬于最先進工藝，但在 2024 年，5 納米卻應該不是——屆時的最先進工藝，應該是 3 納米或者更低，而且 2 萬片的月產能偏少，不足以支撐一個先進晶圓代工廠，經濟效益不好。這不符合臺積電一貫的建廠策略。所以無論從投資回報或者經濟效益上來說，“臺積電赴美設廠”未來能否實施有很大的不確定性。
因此，綜合上述相關因素的考量，芯謀研究認為“臺積電赴美設廠”更多只是展示 “姿態”，給特朗普政府納個“投名狀”，實際變數頗大。
二、臺積電此舉對華為及中國客戶影響不大；
臺積電若在美國建廠，所服務的客戶自然以美國客戶為先，中國設計公司受到的影響不大。雖然并不排除后續工藝節點有演進的可能，但首先在產能上就難以支持，客戶的導入也存在問題。臺積電的總部畢竟在臺灣，最先進工藝和大規模生產基地也在臺灣。單單一座美國廠對臺積電以及中國客戶的影響著實有限。www.004048.com
至于臺積電與華為之間的關系是否會受到影響？芯謀研究認為臺積電赴美建廠的舉動并不會影響臺積電與華為的關系。相反地，因為支持了美國政府、在美國本土設廠等原因，臺積電在和美國交涉關于“10%”、“25%”等“美國技術比例”時話語權可能會加大，從而減輕美國施壓臺積電對華為斷供的壓力。
三、臺積電此舉不會影響其先進工藝的生產與研發；
芯謀研究始終認為臺積電的先進工藝研發基地以及生產大本營還是會留在臺灣——就算是最先進工藝的α客戶和先進工藝導入，也只會是在臺灣，而不會在美國。這其中既有“臺灣是臺積電總部”的原因，也不乏“美國多家公司是臺積電的競爭對手”等多方面因素的考量。因此，臺積電先進工藝的研發主要在臺灣，短期內不會改變。
雖然目前看來，芯謀研究認為這件事情對中國半導體產業的影響并不大，但這件事情的發生也讓我們意識到半導體產業作為“大國戰略高地”，向來是兵家必爭之地。芯謀研究認為我國政府應該堅持開放，以更加積極開放的心態，與國際半導體公司加強合作、擴大合作。政府更要積極地與國際企業交流，尋找既能符合商業原則，又能規避政治監管的新型可持續合作模式，探討國際先進半導體企業來華建廠的可能，打造全球合作共贏的半導體產業生態。
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